在全球碳中和的浪潮下，航空與航運(yùn)業(yè)正站在綠色轉(zhuǎn)型的十字路口。航空業(yè)當(dāng)前的碳排放已占全球總量的3%，若不加緊行動(dòng)，2050年這一比例恐將飆升至22%，成為氣候變化的巨大推手。而航運(yùn)業(yè)也不容樂(lè)觀，2023年其溫室氣體排放約達(dá)83.34億噸，占全球總排放量的2.2%，99%依賴(lài)化石燃料，若放任不管，2050年排放量最高可能增長(zhǎng)250%，嚴(yán)重威脅地球生態(tài)平衡。

在這場(chǎng)綠色革命中，高效低碳燃料成為破局關(guān)鍵。SAF（可持續(xù)航空燃料）以其超80%的全生命周期碳減排力，且與現(xiàn)有燃油系統(tǒng)無(wú)縫兼容的優(yōu)勢(shì)，成為航空業(yè)邁向凈零排放的綠色希望。航運(yùn)業(yè)方面，綠色甲醇和綠氨憑借在安全性、合規(guī)性、碳減排潛力及與現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施適配性等方面的綜合優(yōu)勢(shì)，成為航運(yùn)業(yè)實(shí)現(xiàn)零排放愿景的理想“燃料舵手”。

創(chuàng)業(yè)邦持續(xù)關(guān)注創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)及其推動(dòng)者，通過(guò)訪(fǎng)談近10家創(chuàng)新企業(yè)/機(jī)構(gòu)及行業(yè)專(zhuān)家，圍繞SAF、綠色甲醇和綠氨，全面分析其市場(chǎng)前景、技術(shù)路線(xiàn)與成本結(jié)構(gòu)，還梳理了市場(chǎng)格局與代表項(xiàng)目，為行業(yè)從業(yè)者、投資機(jī)構(gòu)、政策監(jiān)管及服務(wù)機(jī)構(gòu)提供參考與建議。

SAF市場(chǎng)

SAF：萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)空間亟待爆發(fā)

國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）預(yù)計(jì)2030年全球SAF需求1835萬(wàn)噸（市場(chǎng)規(guī)模約1260億元），超60家航空公司已承諾到2030年使用10%的SAF（對(duì)應(yīng)約1300萬(wàn)噸需求），2050年全球SAF需求達(dá)3.58億噸（超過(guò)7萬(wàn)億人民幣），承擔(dān)65%航空業(yè)減排任務(wù)。

當(dāng)前SAF全球供給緊缺。根據(jù)IATA數(shù)據(jù)，2025年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)到200萬(wàn)噸（同比增長(zhǎng)100%），但僅占航空燃料使用量的0.7%。截至2025年1月，SAF全球產(chǎn)能達(dá)到440萬(wàn)噸，新項(xiàng)目投產(chǎn)后將增690萬(wàn)噸。但按政策和航司計(jì)劃，2030年需求將超1800萬(wàn)噸，缺口達(dá)680萬(wàn)噸！

技術(shù)路線(xiàn)：HEFA最成熟，F(xiàn)T、PtL前景大

目前加氫酯和脂肪酸（HEFA）路線(xiàn)是商業(yè)化程度最高，約占98%產(chǎn)能，但原料依賴(lài)廢棄食用油等有限資源，可能在2030年后引發(fā)供應(yīng)缺口。生物質(zhì)氣化+費(fèi)托合成（G+FT）、電轉(zhuǎn)液（PtL）等技術(shù)路線(xiàn)有望在未來(lái)發(fā)揮更重要的作用。

目前SAF生產(chǎn)成本約為傳統(tǒng)航煤的3~6倍，成為規(guī)模化應(yīng)用的主要障礙，隨著技術(shù)研發(fā)和供應(yīng)鏈完善，預(yù)計(jì)2050年有望下降到平均價(jià)格1070-1620美元/噸，同時(shí)傳統(tǒng)航煤平均價(jià)格700美元/噸，需要再通過(guò)碳稅彌補(bǔ)每噸400-800美元左右的成本。

全球市場(chǎng)：歐洲長(zhǎng)期供給有缺口，亞洲以出口為主

目前歐美是SAF主要的消費(fèi)市場(chǎng)，也是生產(chǎn)商集中的地區(qū)，擁有全球超半數(shù)的SAF工廠(chǎng)和產(chǎn)能，主要以HEFA路線(xiàn)為主，頭部廠(chǎng)商為 Neste oil、Diamond Green、World Energy、TotalEnergies等。

到2030年，全球SAF規(guī)劃項(xiàng)目因面臨成本壓力等問(wèn)題，實(shí)際落地存在不確定性。預(yù)計(jì)2030—2035年期間，全球SAF市場(chǎng)將出現(xiàn)約2600萬(wàn)噸的供應(yīng)缺口，需通過(guò)電轉(zhuǎn)液（PtL）、費(fèi)托合成（FT）、醇制烴（ATJ）等先進(jìn)技術(shù)填補(bǔ)。在當(dāng)前市場(chǎng)（2025年），亞洲產(chǎn)能占全球總量的46%，在運(yùn)營(yíng)或在建項(xiàng)目處于領(lǐng)先地位，占全球項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的40%以上，憑借低成本原料優(yōu)勢(shì)有望成為出口樞紐。

國(guó)內(nèi)布局：項(xiàng)目集中在江蘇、廣東、四川、內(nèi)蒙古等原料供應(yīng)地

目前中國(guó)已建成且獲得適航審批的可持續(xù)航空燃料年產(chǎn)能約為110萬(wàn)噸，均為HEFA路線(xiàn)，代表企業(yè)有中石化鎮(zhèn)海煉化、君恒生物、嘉澳新能源、怡斯萊、鵬鷂環(huán)保等。

截至2025H1，中國(guó)SAF項(xiàng)目已累計(jì)達(dá)45 項(xiàng)（含規(guī)劃、在建和建成項(xiàng)目），項(xiàng)目規(guī)模超過(guò)950萬(wàn)噸/年。從項(xiàng)目產(chǎn)能來(lái)看，規(guī)劃產(chǎn)能最多前5的省份依次是江蘇、廣東、四川、內(nèi)蒙古、河南等地，在原料供應(yīng)、地理位置等方面均具有一定優(yōu)勢(shì)。如江蘇的生物質(zhì)資源豐富，且臨近港口，規(guī)劃SAF產(chǎn)能百萬(wàn)噸以上；四川、廣東的餐廚廢油產(chǎn)量較為集中，適合HEFA工藝；黑龍江、山東、河南等生物質(zhì)資源豐富的地區(qū)，適合（G+FT）/AtJ工廠(chǎng)；內(nèi)蒙古、吉林、新疆等地風(fēng)光資源豐富，適合PtL工藝。

綠色甲醇市場(chǎng)

綠色甲醇：原料和能源都來(lái)自可再生能源

目前國(guó)際上并無(wú)明確通用的綠色甲醇標(biāo)準(zhǔn)界定，已有的代表性綠色甲醇定義由歐盟制定，所需原料來(lái)源必須全部符合可再生能源標(biāo)準(zhǔn)。綠色甲醇的產(chǎn)業(yè)鏈主要包括制備、儲(chǔ)運(yùn)和應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)，制取核心環(huán)節(jié)包括生物質(zhì)氣化、電解水制氫、可再生碳源捕集。

技術(shù)路線(xiàn)：短期以生物甲醇為主，長(zhǎng)期電制甲醇將占主導(dǎo)

目前綠色甲醇的主要生產(chǎn)路線(xiàn)是生物質(zhì)氣化、生物質(zhì)耦合綠氫路線(xiàn)，未來(lái)隨著綠氫成本下降和CO?捕獲技術(shù)突破，電制甲醇將成為主流。當(dāng)前國(guó)內(nèi)綠色甲醇生產(chǎn)成本約3500-5000元/噸（傳統(tǒng)甲醇約2000-3000元/噸），綠電與碳源價(jià)格尚不支持綠醇的經(jīng)濟(jì)性，依賴(lài)補(bǔ)貼和政策強(qiáng)制配額。

全球格局：集中在歐洲、北美、亞洲

據(jù)甲醇協(xié)會(huì)（MI）統(tǒng)計(jì)，截至2025年4月，全球共有220個(gè)可再生甲醇項(xiàng)目（對(duì)中國(guó)項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)不完全），預(yù)計(jì)到2030年總產(chǎn)能達(dá)3710萬(wàn)噸，其中，電制甲醇項(xiàng)目的總產(chǎn)能為2060萬(wàn)噸，而生物質(zhì)制甲醇項(xiàng)目的總產(chǎn)能為1650萬(wàn)噸。

按規(guī)劃產(chǎn)能分布看，美國(guó)、西班牙、澳大利亞、荷蘭規(guī)劃甲醇產(chǎn)能最多。CRI 在冰島生產(chǎn)的 Vulcanol，以及荷蘭 BioMCN 公司生產(chǎn)的生物甲醇都已在歐洲作為燃料添加劑使用。

國(guó)內(nèi)項(xiàng)目：集中于東北、內(nèi)蒙古等地

截至2025H1，中國(guó)綠色甲醇項(xiàng)目總數(shù)已接近150個(gè)，累計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能超5680萬(wàn)噸。從項(xiàng)目產(chǎn)能來(lái)看，規(guī)劃產(chǎn)能最多的五個(gè)省份依次為內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、湖北、黑龍江，具備豐富的生物質(zhì)與風(fēng)光資源，為項(xiàng)目開(kāi)展提供充足原料。

在航運(yùn)燃料領(lǐng)域，綠色甲醇的主要消費(fèi)市場(chǎng)集中在東部沿海港口，用于甲醇燃料船舶的加注以及出口。當(dāng)前，綠色甲醇的生產(chǎn)地與消費(fèi)地存在一定程度的分離，由于其生產(chǎn)成本遠(yuǎn)高于運(yùn)輸成本，多數(shù)項(xiàng)目布局在原料成本較低的地區(qū)。

綠氨市場(chǎng)

綠氨產(chǎn)業(yè)鏈：核心是綠氫制備和氨合成

綠氨由電解水制取的綠氫與空分裝置捕獲的氮?dú)饨?jīng)合成工藝而得。綠氨生產(chǎn)主要包括綠氫制備、氮?dú)庵苽浜秃铣砂比齻€(gè)單元。其中空氣分離制備氮?dú)夂桶焙铣晒に嚰夹g(shù)成熟，完全可以采用現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)技術(shù)。在綠氫制備，堿性電解槽（ALK）技術(shù)較成熟，質(zhì)子交換膜（PEM）電解槽在示范應(yīng)用階段，陰離子交換膜（AEM）電解槽正在快速發(fā)展中。

綠氨成本：受電力、儲(chǔ)氫影響最為明顯

綠電價(jià)格是決定綠氨價(jià)格最重要的因素。現(xiàn)有的合成氨工藝需穩(wěn)定電源與穩(wěn)定的氫源，一般采用網(wǎng)電或配儲(chǔ)綠電并配比弱電網(wǎng)解決，電價(jià)每差異0.1元/kW·h，影響氨最終成本約1000元/t。若能利用富余電力生產(chǎn)綠氨，將顯著降低綠氨生產(chǎn)中的電力成本支出，從而提升成本競(jìng)爭(zhēng)力。

全球布局：集中在澳大利亞、中東、西非等地

據(jù)國(guó)際可再生能源署統(tǒng)計(jì)，全球綠氨規(guī)劃項(xiàng)目（國(guó)內(nèi)外統(tǒng)計(jì)口徑不一致，此處不含中國(guó)）超過(guò)60個(gè)，產(chǎn)能超7000萬(wàn)噸，制備能源以海上風(fēng)電和太陽(yáng)能為主，綠氨工廠(chǎng)主要分布在風(fēng)光等可再生資源豐富和對(duì)“零碳”承諾響應(yīng)程度較高的國(guó)家，如澳大利亞、中東、歐盟和智利等。從項(xiàng)目規(guī)劃上看，綠氨項(xiàng)目多被所在國(guó)就地消化生產(chǎn)化肥，而少部分綠氨項(xiàng)目將用于出口，也在探索綠氨在航運(yùn)、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的應(yīng)用。

國(guó)內(nèi)項(xiàng)目：集中在東北、西北地區(qū)

在政策和市場(chǎng)推動(dòng)下，綠氨規(guī)劃產(chǎn)能向“可再生能源富集地區(qū)”拓展，正在形成“綠電·綠氫·綠氨”的新產(chǎn)業(yè)鏈。截至2025H1，中國(guó)綠色合成氨項(xiàng)目累計(jì)數(shù)量超100個(gè)，累計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能超2050萬(wàn)噸。項(xiàng)目主要分布在西北、東北等區(qū)域，其中內(nèi)蒙古地區(qū)占全部規(guī)劃產(chǎn)能的51%，其次為新疆、吉林、遼寧等地。

當(dāng)前SAF、綠色甲醇和綠氨產(chǎn)業(yè)正處于規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵窗口期，技術(shù)突破、政策協(xié)同與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合成為破局關(guān)鍵。通過(guò)原料多元化技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)際國(guó)內(nèi)政策標(biāo)準(zhǔn)銜接（如碳稅機(jī)制、認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)），以及“原料－技術(shù)－政策－市場(chǎng)”全鏈條生態(tài)構(gòu)建，有望突破成本與資源瓶頸，加速形成萬(wàn)億級(jí)綠色能源市場(chǎng)。

從競(jìng)爭(zhēng)格局看，國(guó)央企與能源電力企業(yè)憑借資金與資源優(yōu)勢(shì)主導(dǎo)產(chǎn)能布局，而初創(chuàng)企業(yè)則通過(guò)新技術(shù)路線(xiàn)開(kāi)辟差異化賽道。推薦關(guān)注的創(chuàng)新方向如下。

SAF：重點(diǎn)關(guān)注G+FT、PtL等新路線(xiàn)的創(chuàng)新企業(yè)，關(guān)注其技術(shù)可行性與科研資源支撐、整體成本預(yù)估以及團(tuán)隊(duì)商業(yè)化能力；

綠色甲醇：重點(diǎn)關(guān)注在生物質(zhì)氣化、電解制氫、甲醇合成具有核心技術(shù)/工藝壁壘的企業(yè)。生物質(zhì)氣化，聚焦氣化爐工業(yè)化落地，如大型流化床生物質(zhì)氣化爐企業(yè)。綠氫制備，PEM與AEM聚焦降本，SOEC材料穩(wěn)定性提升。CO?捕集，開(kāi)發(fā)新型固態(tài)吸附材料降低DAC成本，生物質(zhì)能碳捕集/利用與生物質(zhì)氣化耦合。甲醇合成，關(guān)注銅基、鋅基等高效催化劑，甲醇裝置大型與反應(yīng)器工藝優(yōu)化。

綠氨：綠氫制備，關(guān)注波動(dòng)電源大規(guī)模柔性制氫設(shè)備、氫能長(zhǎng)時(shí)空儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)以及大容量低成本電儲(chǔ)能技術(shù)。氨合成，聚焦低碳化與柔性化改造，重點(diǎn)關(guān)注基于光催化、電化學(xué)、等離子體等新型合成氨工藝。

以上內(nèi)容摘自創(chuàng)業(yè)邦《2025可持續(xù)航空、航運(yùn)燃料發(fā)展報(bào)告》。