7月10日收市后，輝豐股份（002496）公告，全資子公司輝豐石化與中能建氫能源有限公司簽訂《氫氨醇綠色能源項目合作協議》，就液氨和甲醇產品的儲運銷項目進行戰略合作。
輝豐就中能建開發的綠色氫氨醇一體化項目提供價格指數、供應鏈、物流和貿易方面的開發建議，助力后者貫通供應鏈體系。
而中能建在綠氨醇生產布局廣、產能大，兩者可利用大豐港獨特區域優勢、鐵路及港口交通優勢，打造國內重要的液氨、甲醇貿易供應商。同時以液氨貿易為支點，利用中能建先進的氫氨一體化技術，進一步貫通綠氨新能源產業的上下游。
未來具體業務將由雙方共同設立由輝豐股份控股的合資企業承接，比如承接中能建在吉林松 原、甘肅蘭州、酒泉、山東青島及內蒙古、四川、河北、新疆等地產出的液氨、甲醇產品的儲運銷業務需求。
據公告資料，中國能建（601868）氫能公司自2022年起陸續開發投資吉林松原、甘肅蘭州、酒泉、內蒙古等多地可再生能源氫氨醇一體化綠色能源項目，總投資額高達800億元。
此前，輝豐已在公告中明確表示，未來以液氨儲運銷為支點，積極打通綠氨新能源產業鏈上下游。
此舉公布與中能建的戰略合作，印證了公司加速轉型新能源產業、快速切入未來前景巨大的氫能產業想法。
值得關注的是，輝豐在氫能產業的開局“牌面”“規格”甚高，首度登場即與在氫能產業布局深廣的實力強大的大型央國企中能建達成戰略合作，同時這也是國內氫氨融合技術路徑上首次發布的上市公司合作公告。
實際上，輝豐股份未來基本上要承接的是中能建在全國多地投建的氫氨醇一體化綠色能源項目所帶來的液氨、甲醇產品的儲運銷需求，從而構成該公司的業績增長點。
而在22年報資料顯示，公司油品、化學、倉儲及貿易業務的收入占比達到了42.98%，可見該公司主營業務有望與氫能產業鏈逐漸“掛鉤”，從而達到轉型目標。
作為21世紀的“終極能源”，氫能具有零碳、可儲存等顯著優勢，是實現碳中和目標的理想解決方案，氫能替代傳統化石能源是“大勢所趨”。
根據國際可再生能源機構預測，到2050年，氫能在能源結構中的占比將達到25%。
當前，全球加速綠色低碳轉型，各國普遍對氫能寄予厚望。
我國已經是世界第一大氫氣生產國，生產的氫氣在煉油、合成氨、冶金等領域有廣泛應用，潛在的氫能應用市場規模超過萬億，要以氫能帶動產業鏈低碳轉型，首要突破點是降低用氫成本。
近年來，氫氨融合技術路徑的應用逐漸受到熱捧，國內外氫氨融合產業項目布局加快。
據不完全統計，2022年全年已公布的氫氨一體化相關項目至少有20個，總投資額近1500億元，綠氨年產能超過260萬噸。
為什么要投資發展綠氨？用一句話來解答則是：氨作為零碳燃料和氫能載體，可解決氫能大規模儲運難題，拓寬氫能產業應用場景。
當前制約氫能使用主要有幾大痛點，首先面對的是成本問題。
中金研報指出，目前，綠氫的生產成本約為每公斤20元人民幣，而煤制氫的成本為每公斤10元，天然氣制氫的成本為每公斤17元。綠氫成本還需要努力追趕煤和天然氣，但已經距離天然氣平價時代已經不遠了，也意味著大規模的應用，在制作成本上已經不存在制約。
然而，持續降低制氫成本只是第一環，因為算上儲運成本，目前氫氣終端價格依然高達80-90元/公斤，從中可看到，亟待解決的還有氫氣的儲運難題。
一般來說，儲氫技術包括高壓氣態儲氫，低溫液態儲氫以及固態儲氫。由于氫氣分子量小，分子間隔較大，技術上要壓縮乃至液化氫氣都是十分困難的。
目前儲運方式以高壓氣氫運輸為主，液氫運輸作為試點進行推廣，其運輸成本遠遠無法達到經濟性推廣的要求。
正因為氫氣“制”“用”兩端地理分布不均，管道被用于承接長距離的氫氣運輸工作，借此有了“西氫東輸”，依賴風光資源豐富的西部地區發電制氫，再由管道輸送到用氫需求更高的東部地區。今年4月，中石化啟動了中國首條跨省區、大規模、長距離的輸氫管道項目，全長400多公里。
管道運氫是實現大規模、長距離輸氫的最優方式，但是作為國家基建工程，整體鋪設難度較大，需要的初始投資成本也非常高，要真正的落地使用尚需較長的時日。
氫氨融合的技術路徑，實際上為了繞過這一難題而開發的新思路。
通過綠電生成氫氣，接著由氫氣制取合成氨，再以液氨的形式進行儲存和運輸。
與液氫相比，液氨的儲存和運輸更加方便，安全，且體積載重能力大于液氫，因此相同體積下的運氫成本要遠低于液氫，且后者所要求的極端低溫條件可以不再考慮。
最后只需將液氨再度轉化成氫氣，即可實現氫氣的應用。
目前無論是氫氣合成氨還是氨轉氫，國內的技術已經十分成熟，且在全球處于領先位置。
自2022年起陸續開發投資吉林松原、甘肅蘭州、酒泉、內蒙古等多地可再生能源氫氨醇一體化綠色能源項目的中能建，是大力推動氫氨融合路徑產業化的先鋒代表企業之一，不得不說，在此等技術路徑，中能建的先發優勢充足，同時其已構建起的競爭性壁壘是較高的。
隨著輝豐的入局，圍繞綠電—綠氨—綠氫制備運輸的環節才算真正打通了。
筆者認為，市場應該要重新評估輝豐股份在氫能賽道所擁有的卡位優勢，包括可提供便捷的安全的、相對低成本的儲存及運輸服務，優越的地理位置和基礎設施等難以復制的客觀硬件因素。
比如，據公告資料，在輝豐股份旗下子公司江蘇輝豐石化有限公司的石化倉儲物流項目，占地390畝，配套有液體庫和固體庫，合計儲運規模每年可達300萬噸，該項目現已成為蘇北地區重要的油品和化學品原料基地。
按照液體庫占地面積19萬平方米，總庫容量30萬立方米可推算，輝豐股份的氨儲能力將近30萬噸，在國內已建成的同類項目中，若僅比較氨儲規模，輝豐約占據了半壁江山。
同時，國內新增危化項目審批嚴苛，短時間難以擴張。因此要走氫氨融合的路徑，就很難撇開輝豐來談推動產業發展等問題。
這是大型央國企中能建縱使在其建立起先入優勢之后，仍然需要跟輝豐達成戰略合作的根本原因。
相比于先入為主，卡位優勢暫時更為關鍵。
輝豐股份在氫氨融合技術路徑走向商業化的過程中占據了較好的卡位優勢。而產業從0到1的爆發階段，率先崛起的往往是具有賣水人身份的公司，相信這次也不會例外。
一方面，輝豐將以液氨儲運為支點，為產業鏈降本帶來強有力的資源支撐。另一方面，輝豐與中能建的合作項目規模接近千億，對產業鏈而言也產生了強烈的示范效應。
輝豐與中能建達成的戰略合作，雙方無論發揮先入優勢還是卡位優勢，都為破局氫能儲運難題而來，也為氫能產業的持續降本，挖掘應用場景以及未來氫能大規模應用，產業的爆發式增長探索最佳的實踐路徑而來。
一旦隨著合作深化到了應用端，兩者有機會合力打開價值萬億的下游市場，只有持續擴大的需求才能讓綠氫的產業鏈發揮規模效應，真正開啟降本和商業化的正循環。
毫無疑問，2023年為氫能發展的“大年”，看到很多的標志性事件及突破已陸續出現。
回歸到資本市場，更可總結出，每一輪氫能行情的開啟，對應的都是，制約產業發展關鍵環節的“枷鎖”被解開。這次輝豐與中能建公告達成戰略合作，同樣具備類似意義，因而有機會成為再度點燃氫能熱潮的“星火”。
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